Nhà đầu tư Sergey đã đưa ra một phân tích tích cực về công ty MercadoLibre, Inc. (MELI) trên nền tảng Substack của Compounding Your Wealth. Vào ngày 31 tháng 7, cổ phiếu của MELI đang giao dịch ở mức 2.373,89 USD. Các chỉ số tài chính quan trọng của công ty hiện tại bao gồm tỷ lệ P/E là 58,40 và dự phóng là 45,87, theo số liệu từ Yahoo Finance.
MercadoLibre (MELI) hiện là nền tảng thương mại điện tử và fintech hàng đầu tại Mỹ Latinh. Trong quý 1 năm 2025, công ty đã đạt doanh thu tăng 37% so với cùng kỳ năm trước, lên đến 5,9 tỷ USD và lợi nhuận ròng đạt 494 triệu USD. Hệ sinh thái tích hợp của MELI bao gồm thương mại điện tử, thanh toán kỹ thuật số, hậu cần và tín dụng đã tạo ra hiệu ứng mạng mạnh mẽ trên 18 quốc gia. Công ty hiện có 66,6 triệu người mua trên thị trường độc đáo và 64 triệu người dùng fintech hàng tháng. Tổng giá trị thanh toán của MELI đạt 58 tỷ USD và đã vận chuyển hơn 1,2 tỷ mặt hàng trong năm 2024.
Cơ cấu hai phân khúc của MELI – Thương mại (chiếm 56% doanh thu) và Fintech (44%) – tiếp tục mang lại sự tăng trưởng mạnh mẽ. Phân khúc Fintech tăng trưởng nhanh hơn doanh thu chung, với doanh thu tăng 43% so với cùng kỳ năm trước. MELI cũng ghi nhận tăng trưởng 32% trong phân khúc Thương mại, với tổng giá trị hàng hóa tăng 17% và tỷ lệ lấy hàng được cải thiện lên 25%. Mạng lưới hậu cần độc quyền của MELI và MELI Air củng cố vị thế của công ty, cùng với giá trị thương hiệu mạnh mẽ – xếp thứ 50 toàn cầu với giá trị thương hiệu 49,8 tỷ USD.
Danh mục tín dụng của MELI đã tăng 75% so với cùng kỳ năm trước, đạt 7,8 tỷ USD, với xu hướng nợ xấu ổn định. Sự phục hồi của Argentina, hiện đóng góp 23% doanh thu với tăng trưởng 125% so với cùng kỳ năm trước, khẳng định sự chuyển đổi chiến lược của MELI đối với khu vực này. Bất chấp rủi ro vĩ mô, biên lợi nhuận hoạt động của MELI đã mở rộng và bảng cân đối kế toán của công ty vẫn vững chắc, với 9,6 tỷ USD tiền mặt vượt quá tổng nợ.
Trước đó, chúng tôi đã đưa tin về luận điểm tăng trưởng của MercadoLibre, Inc. (MELI) bởi Daan | InvestInsights vào tháng 5 năm 2025. Mặc dù cổ phiếu đã giảm khoảng 8% kể từ khi đưa tin, do định giá đã bị nén, luận điểm vẫn còn đúng. Sergey chia sẻ quan điểm tương tự nhưng nhấn mạnh biên lợi nhuận phân khúc và sự tăng trưởng do định giá. Hiện tại, MELI không nằm trong danh sách 30 cổ phiếu phổ biến nhất trong số các quỹ phòng đầu tư, nhưng 108 quỹ phòng đầu tư đã nắm giữ MELI vào cuối quý đầu tiên.
Các chỉ số định giá của MELI cho thấy tiềm năng tăng trưởng với tỷ lệ EV/Sales dự phóng là 4,3 và tỷ lệ PEG khoảng 1. Sự kết hợp giữa fintech và thương mại, cùng với quy mô, thương hiệu và lợi thế mạng, định vị MELI là một nhà tích hợp dài hạn đáng tin cậy. Bạn có thể tham khảo thêm các thông tin và phân tích về MELI cũng như các cổ phiếu khác qua các trang tài chính và các nguồn tin cậy khác.
